宝丰能源IPO前被罚多次 收购东毅环保股权形成商誉超10亿

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中国网银3月7日报道，宁夏宝丰能源集团有限公司(以下简称“宝丰能源”)近日在中国证监会网站上披露了招股说明书。公司计划在上海证券交易所公开发行不超过7.3336亿股股票，募集资金约80亿元，其中6亿元用于偿还银行贷款，其余74亿元投资于焦炭气化生产60万吨/年烯烃项目。据了解，宝丰能源首次公开募股的发起人是中信证券。

据公开信息，宝丰能源的主要业务是生产和销售现代煤化工产品。2016-2018年，宝丰能源分别实现营业收入80.27亿元、123亿元和130.52亿元，同期净利润分别为17.18亿元、29.23亿元和36.96亿元。

截至2018年12月31日，宝丰能源的资产负债率高达49%。在过去三年中，公司的当前比率分别为0.65、0.37和0.3；速动比分别为0.6、0.31和0.24%。宝丰能源表示，公司存在一定的债务风险和巨大的短期偿债压力。

宝丰能源的招股说明书还显示，公司于2011年11月与东易国际合作成立东易环保，分别持有东易环保20%和80%的股权。2013年12月，宝丰能源与东易国际签署增资协议，向东易国际发行12亿股股份，收购东易国际持有的东易环保80%的股权。

交易完成后，宝丰能源将持有东益环保100%的股权。该交易构成不受同一控制的业务合并。合并日期为2013年12月31日。合并对价包括东益环保增加的股本和原20%股权的公允价值，合计16.66亿元。合并日，东益环保可辨认净资产公允价值为5.43亿元，形成商誉11.24亿元。

宝丰能源表示，东益环保的主要收入来源是甲醇销售收入，以市场价格出售给宝丰能源用于生产烯烃。如果未来甲醇价格下跌，将影响东益环保未来的经营利润，从而导致收购形成的商誉减值风险。

宝丰能源的招股说明书还表明，“每年提取总利润的10%作为捐赠基金，以货币形式捐赠给严宝基金会”已写入公司章程。数据显示，延保基金会成立于2011年，由党延保夫妇发起。其业务范围是支持老年人的教育、保健和福利服务，帮助弱势群体，如孤独者、病人和残疾人，并开展投资活动，以保持和增加基金会的价值。数据显示，2016年至2018年，宝丰能源分别捐赠2.2亿元、3.7亿元和2.32亿元，总金额为8.22亿元。

招股说明书显示，自2016年以来，宝丰能源公司及其子公司共受到26次行政处罚，包括9次环境处罚和15次安全生产行政处罚，包括2017年马莲台煤矿重大安全隐患、丁家梁煤矿违规、2016年甲醇厂“6.21”中毒事故、宝丰煤焦化“5.25”中毒事故等。