中长期机会来了 外资与基金青睐15只个股凸显价值

本篇文章1573字，读完约4分钟

上周，沪深股指跳涨空，大盘收于长阳线之外，迫使空势头强劲。特别是，成交量可以稳步攀升，市场获利效应继续上升。上周五，上证综指创出2440点以来的新高，北行资本实现了连续18天的净流入。在此背景下，海外机构也保持了高频率的研究和吸引注意力。

据统计，上周共有69家公司接受了机构(包括基金、券商、阳光私募、保险基金和海外机构)的调研，共有17家上市公司接受了海外机构的调研，与春节后第一周海外机构调查的11家公司相比，增长了54.55%，表明海外机构参与调研的热情进一步提高。

对此，分析师指出，未来10年，预计外资将迅速流入，挤出部分散户和法人股，成为领先的机构投资者。预计到2027年，外资在流通市值中的比重将达到20%，积极管理基金的比重将略微提高到5%，保险基金的比重将达到5%-6%，被动基金的比重将达到2%-3%。散户和法人股的总比例将下降20个百分点，至65%左右，其中国有法人股的比例约为25%，占据最高的市场份额。随着外资的快速流入，未来a股市场机构的领导者将是外资，外资将彻底改变目前以公共资金为主的机构结构，价值投资将在a股市场大放异彩，高质量的蓝筹股或重点布局方向将是消费升级和产业升级。与此同时，业绩和成长性良好的成长型股票的投资价值也吸引了外国投资者的关注，值得关注。

具体来说，兰斯科技、捷杰微电子、迈瑞医疗三家公司期间参与研究的海外机构已达10余家，其中包括比亚迪、欧菲科技、三华智空、tcl集团和利亚德。在此期间，两个或两个以上的海外机构也访问了他们。此外，常青树、人民日报、丁鹏控股、李诺、华帝、沪甸和译联网。

根据进一步的统计，良好的表现是海外机构频繁研究的重要驱动力。截至目前，已有16家上市公司披露了2018年年报的业绩预测，业绩良好的公司有13家，占80%以上。其中，包括沪电、欧菲科技和人民日报在内的三家公司都预计2018年全年净利润同比增长一倍。周明科技、丁鹏控股、迈瑞医疗和华帝等四家公司2018年的净利润预计也将同比增长50%。此外，亿联网络、tcl集团、杰杰微电子、三华智空、宏达电子、利亚德等公司也在2018年有所表现

海外机构的青睐也促成了上述股票近期相对较好的市场表现。根据《证券日报》市场研究中心的平仓数据统计，在上述17只股票中，有11只股票上周表现好于大盘(上证综指同期上涨4.54%)，占比超过60%。其中，《人民日报在线》(35.59%)、欧菲科技(20.82%)、沪电(19.60%)、兰斯科技(15.82%)、利亚德(12.81%)和周明科技(12.11%)在此期间股价表现突出，累计涨幅也超过10%

更重要的是，海外机构的布局路径与公共基金的投资理念不谋而合。统计显示，在上述17只股票中，截至2018年第四季度末，共有15只股票为公募基金持有，总市值为124.29亿元。具体来说，去年第四季度，欧菲科技(207，293，700股)和胡迪安(102，297，900股)持有超过1亿股公共基金。华帝、三华智空、周明科技、包括利亚德、比亚迪、迈瑞医疗、亿联网络和tcl集团在内的8只股票在此期间也持有1000万股公募基金

展望未来，中国证券(港股06066)认为，资本市场的两大核心矛盾:内部去杠杆化和外贸纠纷正在逐步改善，人民币将进一步升值。随着外资不断流入a股，它可以支撑股市走向牛市。牛市将分为四个阶段:目前处于第一阶段，从2500点到2800点，4月到5月可能超过3000点，这是第二阶段；整个下半年是第三阶段，在3000点和3500点之间；第四阶段是从今年年底到明年。

中信证券(港股06030)也认为，反弹将进入下半年，各类投资者仍有望建仓或增仓。反弹将持续到两个交易日前后，上证综指有望触及3000点。配置从单纯追求灵活性到长期逻辑清晰的高品质品种。证券日报