“私奔公”又增一例 应以5家3年以上业绩评高低

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两名新成员将加入公共基金队列。日前，朱雀基金管理有限公司(以下简称“朱雀基金”)和同泰基金管理有限公司(以下简称“同泰基金”)均获得设立批准文件，自提交设立申请至今已有两年。

今年以来，先后批准了八家新基金公司，其中自然人是基金公司的大股东。

其中，被视为典型的“公私结合”的朱雀基金备受关注。公司具有明显的“朱雀制”标志，注册资本1亿元，注册地为陕西省Xi市。大股东朱雀股权投资管理有限公司和第二股东上海朱雀心有投资中心(有限合伙)分别出资6500万元和3500万元。众所周知，作为私募股权巨头，朱雀投资成立于2007年，第三方数据显示其管理规模高达200亿元。

此外，《关于同意设立朱雀基金管理有限公司的批复》也表明监管方对梁跃军为法定代表人、刘万方为总经理兼监察长没有异议。还要求朱雀投资按照承诺完成现有私募股权投资基金业务的结算，不得开展新的此类业务。据公开消息，梁跃军目前是朱雀投资的高级合伙人、副总经理兼量化投资小组组长；刘万方是朱雀投资的副总经理。

至于从“私募”向“公开发行”转变的原因，朱雀投资相关人士在接受《中国商报》采访时表示，作为私募基金经理，朱雀投资主要为高净值个人客户和机构客户提供资产管理服务。改革开放40年来，中国经济取得了巨大进步，老百姓积累了可观的财富。公募基金业发展了20年，极大地提高了人们的理财意识。作为一名专业的投资经理，朱雀还希望为更多的客户提供专业的投资服务，通过不断创造价值，为更多的客户维护和增值资产，创造更美好的生活做出贡献。

“朱雀基金由朱雀投资公司控制。根据监管要求，朱雀投资目前开展的证券投资业务将全部转移到朱雀基金平台，朱雀投资将不再开展此类业务。”这个人强调。

事实上，在基金业的发展史上，“私募转公募”的案例逐渐增多。早在朱雀基金获批之前，具有私募背景的鹏阳基金、石开基金、博道基金和弘毅方圆基金就相继成立。然而，与朱雀基金不同的是，这些公司大多仍以自然人为主要股东。同时，博道基金的大股东莫泰山曾担任交通银行施罗德基金的总经理。早年离开公开募股行业后，他参与了私募股权基金公司博道投资(Bodao Investment)的成立。2017年，随着博道基金的成立，他再次上市作为回报。

德邦基金公司高级基金研究专家、fof负责人王群航(博客、微博)向记者指出，目前，考虑转公开发行的定向增发在过去普遍是一种表现良好的情况，从定向增发转公开发行往往会将原来的定向增发团队带到新公司。因此，良好的过往业绩和相对成熟的团队是这类基金公司的早期优势。“当然，过去的好不一定意味着将来的好。”他强调。

他还提到，评估私募是否真的有利于公开发行，取决于整体运作。例如，他说在时间节点上必须有至少五个，并且每个家庭必须有至少三年的表现；同时，我们也应该参考同类产品的评价。

据报道，朱雀的投资研究团队由30多名专业人员组成，涵盖了上、中、下游产业链的大部分行业，同时也进行了量化投资；其营销、产品、运营、合规和风险控制团队也由具有多年相关工作经验的专业人员组成。

天翔投资研究中心经理贾智表示，规模足够大、擅长长期股票策略并得到市场认可的私募基金经理，或具有包容性财务感受的私募基金经理，都适合进入公开发行行业。

此外，根据以往的情况，新基金公司在获得正式批准后，通常会在3个月内正式成立，但正式产品的时间和数量是不同的。

关于朱雀基金在公募业务中的发展方向，上述相关人士透露:“我们将在深化学习中，在了解公募基金业务各种制度的基础上，从投资者的需求出发，依托朱雀基金多年投资实践形成的核心竞争力，践行价值投资和长期投资的理念，积极开展长期稳定回报的业务。”

总体而言，过去三年，监管机构批准设立新公共基金的频率相对稳定。根据中国证监会官方网站信息，2017年、2016年和2015年分别批准了7家、9家和7家新基金公司。

其中，有18家公司和17家公司在2016年和2017年被接受，但仍在排队；今年以来，三家拟设立基金公司的申请材料已被接受。

必须说，随着大资本管理统一监管时代的到来，已经形成规范发展的公开发行行业也迎来了更大的发展机遇。因此，许多具有专业投资背景的机构和个人都希望在公共基金行业占据一席之地。

贾智认为，监管部门支持专业人士发起的公募基金公司，加快建立新的公募基金有利于加强行业健康竞争，引进优秀经理人。