华润信托接610万元罚单 再敲信保业务合规警钟

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自2017年以来，对信托业进行严格监管的趋势一直在持续，最直接的证据就是监管机构一个接一个地开出的罚单。最近，深圳监管局的罚款创下了最近处罚信托公司的新纪录。

1月18日，中国保监会网站显示，深交所于2018年12月20日向华润SZI发出610万元罚款。违反法律法规的事实涉及六个方面。其中，保险资金投资和非法持有保险资产管理公司股权的案件引起了业界的广泛关注。

一年中我被惩罚了两次

整改工作已经完成

继2017年底的“侨兴案”之后，银行监管系统再次发出巨额罚款。

根据中国保监会公布的行政处罚信息披露表，华润深国投的主要违法事实涉及六个方面:房地产开发二级资质审查不符合要求、政府融资平台业务报表填写不正确、合格投资者渗透审查不符合要求、个人理财基金投资信托的次等受益权、协助保险基金投资渠道信托计划、非法持有保险资产管理公司股权。据此，深圳监管局对华润深国投处以460万元罚款，没收违法所得150万元，共计610万元。

这一罚款金额创下了近两年信托罚款的新纪录。根据《中国银行业监督管理法》第46条，信托公司最容易引发“违反审慎经营”，最高处罚为50万元。从近两年监管部门对信托的处罚来看，除了上海信托因“侨兴案”被罚款200万元外，很少有人被罚款100万元。

事实上，华润SZI在2018年受到了两次处罚。2018年初，由于“向客户披露的信息存在重大遗漏”，根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》，深圳监管局对华润深国投处以50万元的行政处罚。

近年来，华润SZI的业务发展水平一直不错。根据近期银行间市场披露的2018年末未经审计的财务报表数据，华润深国投2018年实现营业收入34.92亿元，同比下降2.30%，其中净手续费收入13.03亿元，投资收入14.22亿元；净利润为21.96亿元，同比下降1.48%，在61家披露数据的公司中排名第五。

华润信托相关人士表示，目前公司已经按照监管要求完成了检查要求的整改。下一步，华润信托将认真贯彻落实党的十九大、十九届二中、三中全会和中央经济工作会议精神，积极实施国家发展战略，跟进政策导向，强化信托原点，积极服务实体经济，实现优质发展。

信用保险合作现在是第一个惩罚

业务运营需要谨慎和合规

华润深国投此次处罚案例中，“房地产开发二级资质审查不符合要求”、“政府融资平台业务报告填写不正确”、“合格投资者渗透审查不符合要求”等事项分别涉及房地产信托、政治信托等传统业务，是信托业常见的处罚原因。

后两项“协助保险基金投资渠道信托计划和非法持有保险资产管理公司股权”引起了业界的高度关注。自信托票公布以来，没有出现过类似的处罚案例。据业内人士猜测，处罚并非针对保险信托业务，可能是信托公司将集合信托包装为保险公司的渠道业务，具体情况应根据监管部门的认定来判断。

自2012年《中国保险监督管理委员会关于保险资金投资理财产品的通知》(以下简称“91号文件”)发布以来，信用保险合作业务已经启动，合作的主要模式是保险资金投资信托计划。根据中国保险的数据，截至2018年10月底，保险资金投资信托计划占保险资金运用余额的比例从2012年的0.42%上升至2018年第三季度末的7.91%。2018年，共有152家保险公司投资信托计划，年投资规模为1.26万亿元。以信托计划为主导的另类投资已成为保险资本提高回报率的重要支撑点。

随着规模的扩大，风险问题也随之出现。例如，由于保险基金不能投资于住宅房地产项目，因此可以利用道路信托计划作为渠道，绕过监管。此外，由于保险资金只能投资于集体基金信托计划，而不能投资于单个基金信托，因此保险资金投资于“虚假集合”的情况时有发生。

至于对华润深国投的处罚，很多业内人士表示，“符合监管规定的保险资金信托业务少了一个托管人。”根据监管要求，信托公司作为受托人应符合“最近三年未发生重大刑事案件，未受到监管部门行政处罚，并承诺向保险业相关行业组织提供相关信息，且上年末经审计净资产不低于30亿元人民币”的标准。近年来，在监管严格的情况下，信托公司罚款频繁，只有20家信托公司达到上述标准，这直接限制了保险公司选择合作伙伴的范围，直接影响了信托与保险公司的合作。

然而，据一位知情人士向《证券日报》记者介绍，这一问题已受到监管部门的关注，并有可能做出相应的修正，如区分重大处罚和一般处罚。该人士还表示，“在严格监管的情况下，信用保险合作业务需要谨慎。”