第三批养老目标基金亮相 产品主打目标风险策略

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尤菲菲绘画

⊙上海证券报记者陈伟○编辑吴晓彤

记者获悉，第三批养老基金已获准发行，共有14种产品。迄今为止，获批的养老基金数量已达40家。从产品策略来看，获批的产品主要集中在目标风险策略上，14种产品中有9种只是目标风险基金。业内人士表示，在目前较低的市场水平推出养老产品，更有利于实现中长期稳定收入。此外，养老金目标基金将很快获得批准，或在5月初准备个人所得税递延商业养老金账户。

根据第三批养老金目标基金的批准名单，14种产品分属13家不同的基金公司，其中E基金有两种产品获得批准，华夏和工银瑞信各有一种。加上第一批批准的14个基金和第二批批准的12个基金，养老金目标基金的数目达到40个。

从产品策略的角度来看，目标风险基金的数量迅速增加。在第三批产品中，9只为目标风险基金，5只为目标日期基金。

值得注意的是，第一批和第二批产品的发放也在有序进行。目前，已建立12个养老基金，总筹资规模近40亿元。此外，兴泉安泰天平和建新优香稳健两个产品正在开发中。在已有的产品中，华夏养老2040是第一个获批的养老目标基金，郭芙王新的稳定养老金筹集规模最大，达到8.83亿元，而鹏华养老2035是唯一一个拥有超过10万用户的产品。

在积极营销的同时，基金公司也非常积极地进行自我购买。据悉，E基金斥资2亿元支持自己的产品，华夏和工银瑞信购买了5000多万元，银华和郭芙分别购买了2300万元和1000万元。该基金公司相关人士表示，自去年以来，市场一直在不断调整，基金的发行比较困难。作为一项需要长期投资的创新产品，该公司也表达了与投资者同舟共济的决心。

根据以上三批养老目标基金的审批情况，华夏基金有4只，排名第一；e基金和汇天富各有3个。三家公司共批准了10种产品，占养老基金的四分之一，许多产品已上报审批。这意味着大公司在养老基金中的比例继续增加，与此同时，小公司将越来越难以挤进战斗群。

业内人士表示，在目前较低的市场水平推出养老产品，更有利于实现中长期稳定收入。此外，养老金目标基金将很快获得批准，或在5月初准备个人所得税递延商业养老金账户。

去年年中，个人所得税递延商业养老保险开始试点，这也是国内养老保险第三支柱的开始。据不完全统计，养老保险已覆盖约4万人半年多，累计金额约4000万元。然而，公募基金已覆盖60多万人，规模近40亿元，且未进行扩税，显示了第三支柱养老服务的强大实力。

事实上，一些基金公司已经将它们的养老金业务提升到长期发展战略的水平。华夏基金总经理李表示，未来20年，养老金业务将成为基金业发展的重要推动力。

另一方面，大公司也在遭受“创业”的痛苦。基金公司相关人士表示，尽管做出了很大努力，但实际困难依然存在，如税收激励不足、目标群体养老金投资意识淡薄、市场回报差、产品关闭期长等。

中欧基金董事长窦表示，捐赠投资和捐赠投资教育之路才刚刚起步，当前的首要挑战是唤醒捐赠投资和投资者教育的意识，这将是一个长期的过程。