银行理财新规带来哪些实惠

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最近，中国银行业监督管理委员会公布并实施了《商业银行财务管理监督管理办法》。根据《办法》，金融产品分为公开发行和非公开发行，单次公开发行的销售起点从5万元降至1万元。允许私募直接投资股票，同时放开公开发行不能投资与股票相关的公共基金的限制，允许公开发行通过投资各种公共基金间接进入股票市场。这个《办法》给金融市场带来了什么变化？它将如何影响银行理财产品的创新？

理财产品更加贴近百姓，交易量增加

记者了解到，政策出台已经一个月了，很多银行购买理财产品的门槛从5万元降到了1万元，理财产品的交易额也有所增加。

细心的银行客户最近发现，银行理财产品的“开始购买金额为5万元”的原始提示已降低为“从1万元开始”。“这类产品并不少见，许多1万元以上的理财产品也为新客户提供了独有的优惠利率。”现居朝阳区的退休工人闫说:“银行理财产品门槛降低后，更多的人可以享受到专业、可靠、安全的银行理财服务，不用老想着到处找其他理财产品，也不用老想着存钱。这家银行很实际。”

《办法》将单一公开发行理财产品的销售起点从5万元下调至1万元。在目前一些网上理财产品“零门槛”的情况下，降低销售起点有利于减少银行理财产品与公共基金等资产管理产品之间的不公平竞争，增强银行理财产品的吸引力，提高银行理财的资金筹集能力。随着投资者的不断成熟，有必要降低银行理财产品的门槛，这将有助于银行理财产品更加普及，覆盖更多的普通投资者，让更多的普通人更加方便投资。”中国人民大学崇阳金融研究所高级研究员董希淼说。

10月19日，银监会再次发布《商业银行金融子公司管理办法(征求意见稿)》，允许商业银行设立从事金融服务的非银行金融机构。今后，商业银行金融子公司发行的金融产品将不再设定起始金额。董喜淼表示，这是新金融法规将银行理财产品的销售起点从5万元下调至1万元后，第二次调整理财产品的销售金额。可以预见，未来银行理财产品将更加丰富多样。

与适合普通投资者的金融产品相比，具有较高风险承受能力的投资者可以投资于私人金融产品。

《办法》明确了理财产品是非担保理财产品。根据融资方式的不同，理财产品分为公共理财产品和私人理财产品，明确了投资者在获取收益的同时也要承担投资风险。”交通银行研究中心首席银行业分析师徐文兵表示，公共理财产品具有很强的风险溢出效应，监管要求相对谨慎，因为它们是面向未指明的公众发行的；私人理财产品以非公开方式向合格投资者发行，投资者风险承受能力强，监管要求适当宽松。对于私人理财产品，借鉴国内外的普遍做法，引入不少于24小时的冷静期。冷静期制度将给予投资者充分考虑的时间，这不仅将在更大程度上保护投资者的权益，也有助于减少投资者与银行之间的事后纠纷。

理财产品投资渠道拓宽，创新空屋数量增加

对银行而言，新金融法规的亮点之一是放开公共融资产品不能投资于股票型公共基金的限制，允许公共融资产品通过投资于各种公共基金间接进入股市。这意味着在未来，商业银行理财产品可以投资于国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、银行间存单、企业信用债券等。

《商业银行理财子公司管理办法》规定，公共理财产品可以直接投资于上市交易的股票。与以往银行公共理财产品需要通过各种公共资金间接进入股市的规定相比，这次金融管理已经从制度上放开。子公司对股票投资有限制。”徐文兵说。

董希淼分析，在前期允许银行私人理财产品直接投资股票、公共理财产品通过公共资金间接投资股票的基础上，商业银行理财子公司管理办法进一步允许子公司发行的公共理财产品直接投资股票，这意味着银行理财产品的投资范围可以扩大，产品创新的空空间更大。对于股市，将推出更多长期稳定的基金，投资者结构和投资风格也有望改变。下一步，财务管理子公司可能成为间接融资和直接融资的重要载体。