金融机构出招化解民企融资难题 保险业设立资管产品

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小微企业和民营企业作为中国经济的新引擎，在经济增长、促进就业和科技创新中发挥着重要作用。然而，融资难和融资贵是长期制约小微企业发展的核心痛点。由于许多部委都发表了自己的意见，11月7日，《今日北京商报》记者注意到，包括银行、保险公司、券商和公共基金在内的金融机构已经“采取行动”解决这些融资问题。

银行支持私营企业

债券融资与信贷供应相匹配

11月6日，中国人民银行副行长潘指出，要从信贷资源配置、信贷审批权限设置等政策方面完善服务民营小微企业的制度安排。城市商业银行应进一步提升服务民营小微企业的能力和有效的风险防控能力，实现民营小微企业金融服务业务的良性、健康和可持续发展。

《北京商报》记者今天注意到，包括国有大银行和股份制银行在内的两家银行都发行了债券融资支持工具，以解决民营企业的融资问题。11月6日，以工行为主承销商、crmw创建者的三大民营企业债券融资支持工具正式发布。这三种民营企业债券融资支持工具发行的债务金额分别为3亿元、7亿元和5亿元，募集资金用于偿还股权融资和补充营运资金。

除国有大银行外，11月5日，浙商银行承销的德力西集团2018年第一期超短期融资券发行金额4.2亿元，期限270天。这也是央行宣布创建民营企业债券融资支持工具后发行的第一只债券，也是crmw首次在市场上联合创建。浙商银行投资银行部总经理沈斌表示，这一创新机制改变了传统的债券和债务捆绑的固定模式，可以吸引不同风险偏好的投资者参与认购，提高债券发行和信用保护的灵活性。近日，中国农业银行行长周慕兵也强调，要进一步增加信贷供给，积极拓展债券等直接融资渠道，为民营企业提供更加全面的金融服务。

除了为私营企业创造债券融资支持工具，增加信贷供应也是银行努力的重点。《北京商报》记者今天从上海浦东发展银行北京分行了解到，该行与芝麻信贷和中国投融资担保公司联手推出了“灵芝特快贷款”业务。就贷款金额而言，目前最高贷款金额为30万元，最长期限为一年。

中国(香港)金融衍生品投资研究所所长王红英今天在接受《新京报》采访时表示，银行推出的这些产品对支持民营企业发展起到了非常重要的积极作用，这也是商业银行未来的发展趋势。但是，需要注意的是，如果传统商业银行的风险控制和合规要求得到满足，企业在获得贷款之前必须拥有大量高质量的资产，而这种担保通常是由地方政府机构或担保公司进行风险防控。这种信贷发放方式似乎缩小了抵押品的范围，但也给银行带来了一些信贷风险。

10月22日晚，央行官方网站宣布，将引导建立民营企业债券融资支持工具，以稳定和促进民营企业债券融资。央行将利用再融资提供部分初始资本，专业机构将进行市场化运作。央行将通过出售信用风险缓释工具、担保信用增级等手段，重点支持暂时遇到困难但具有市场、前景和技术竞争力的民营企业的债券融资。

保险业借用特殊产品进行资产管理

成立规模达到580亿

在银行继续发挥实力的同时，保险业也在推出资产管理产品，以减轻民营企业和小微企业的压力。11月7日，中国人寿资产管理有限公司(以下简称“中国人寿资产”)为民营企业发行“麒麟”系列保险资产管理产品。中国人寿资产的相关负责人今天告诉北京商报，“麒麟”民营企业债务系列产品的相关细节将于11月8日公布。

事实上，最近几天，保险资产管理机构已经设立了总额580亿元的特殊产品。此前，10月25日，中国保监会发布了《关于保险资产管理公司设立特殊产品有关事项的通知》，旨在为优质上市公司和民营企业提供长期融资支持，维护金融市场长期健康发展。10月26日，为提高民营企业和中小企业融资的可及性，中国保监会发布了《保险资金股权投资管理办法(征求意见稿)》，放宽了保险资金股权投资的门槛和范围。

银监会发布文件后，许多保险资产管理公司都设立了专门的产品。中国人寿率先推出保险业首个解决股票质押流动性风险的特殊产品。到目前为止，中国人寿、太平资产和PICC资产已经分别推出了规模约为200亿元、80亿元和300亿元的特殊产品。

投融资专家许认为，在当前股市下跌的情况下，部分上市公司存在流动性风险、现金流短缺、保险资金周期长、资金量大、投资风格稳定等特点，这决定了保险资产管理机构可能会首先综合考虑风险和收益，选择长期优质资产进行配置，这与长期周期较长的股权资产的长期资本需求不谋而合。长期持有公开市场的长期股权投资、战略投资、优先股和非公开市场的股权投资等核心资产，可以有效降低股权投资波动的影响，实现更好的长期增值，从而实现经济效益和社会效益的双赢。