优化交易监管 核心是要转到“依法监管”

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没有捕食者，中小投资者可以安心地投资市场。相反，大多数中小投资者只能逐渐远离这个市场。

最近，中国证监会发布了三项声明，其中第二项是“优化交易监管，降低交易阻力，增强市场流动性。”有人认为这意味着监管将会放松。对此，中国证监会的刘青松指出，原来全面严格依法监管的政策没有改变，但重点和核心是向依法监管转变。

的确，要优化交易监管，必须转向依法监管，而“依法从严综合监管”的理念依然过时。

目前，国内市场不规范，制度规则不完善。在这种情况下，交易所或证券监管机构有必要在监管实践中提供一些积极的窗口指导。然而，如果窗口指导的操作规模缺乏明确的规定，可能会给市场参与者带来一些困惑。

优化交易监管的核心是向法律监管转变。交易所和证券监管机构可以大胆行使法律赋予的监管权，如调查取证、立案、纪律处分、行政处罚等。没有明确的监督措施，就不能使用法律规则。

如果真的有必要引入新的监管措施，那么我们就应该通过修改法律法规的程序，法律法规只有在明确规定之后才能实施。综上所述，有必要根据法律法规进行监管，而不是窗口指导和随机监管，这样市场主体才能对监管规模有明确的预期。

监管部门提出了“依法监管、严格监管、综合监管”的理念。面对极其复杂的a股形势，“三个监管”的理念仍未过时，仍需坚决贯彻。

“三个监督”的关系可以说是互补和辩证的统一。“依法监督”是“三个监督”的基础，“严格监督”和“全面监督”必须以“依法监督”为基础。监督行为不是一时兴起，而是应该遵循的规则和法律。

监管还必须保持一个持续的刚性规模，即必须继续“严格监管”，不能因为股市低迷或一些监管对象对监管层不满而分阶段放松监管。

证券市场是法治市场，也是法治市场。只有当市场主体按规则运作并违反法律法规时才能受到惩罚，执法规模前后一致，市场才能透明和可预测，市场主体才能被说服而不管输赢。

至于“全面监管”，是因为证券市场的监管不是一条线或两条线的监管，也不是二级市场等局部地区的监管，而是一个系统工程，需要各方面在一个完整的系统内，全方位、全覆盖、无死角地行动和实施监管。一旦某一条线、某一个领域的监管不到位，就可能引发其他领域的问题。

一些操作，如热钱发明的连续日限，对板块主题概念的猜测等。、或玩法律规则的边缘，不应以法律属性不明的“口头提醒”为指导，而应根据有关市场操纵、内幕交易等法律法规进行彻底调查。来揭露这背后的非法事实。

热钱留在市场上的唯一方法是改变它的面貌，诚实地遵守规则。如果很难适应严格、全面的依法监管的市场环境而离开市场，也就不足为奇了。没有捕食者，中小投资者可以安心地投资市场。相反，大多数中小投资者只能逐渐远离这个市场。

投资者有两种性质:自然投资和投机。交易所和证券监管机构应继续坚持依法严格综合监管的理念，稳定投资者预期，避免价值投资和后续投机之间的反复。