10亿元公司债今日回售到期 金立浴火重生存变数

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“如果将来每个人都再见面，他们会还给你一双虎目。”雷宇的话让沉寂了三个月的金利手机重返公众视线。金利前副总裁雷宇曾被称为“金利营销的掌舵人”。

金利进入重组后，似乎没有好消息出来。金利董事长刘立荣在香港逗留了几个月，这让外界对金利产生了担忧。现在雷宇的离开给这家公司的重组蒙上了一层阴影。

负债累累的李晶董事长在香港一直很忙。为了给李晶赢得最后一丝希望，他与各方进行了长时间的斡旋。外界期待着金利的重组，所有债权人都在努力将损失降至最低。

然而，10月29日，一笔10亿元人民币的公司债券被转售，这成为金利的头等大事，或者直接决定了它的“生死”。根据最新消息，金利的债权人决定回购，但金利仍保持沉默，没有积极回应。然而，如果是这样的话，已经开始了6个月的金利重组计划将提前结束。

业内人士认为，债权人的决定为金利的重生增加了多重变数。一旦所有的战略重组失败，金利将进入破产清算阶段。

突然的危机

最近，金利副总裁雷宇在他的朋友圈子里宣布，他将于10月31日离开金利。他说他会留在高科技行业。

雷宇在金利工作了3年，曾担任副总裁，负责品牌营销等业务。业内人士普遍认为，雷宇的离职可能与去年年底金利的资金链危机有关，这也可能意味着金利的重组并不顺利。

一位与金利关系密切的人士透露:“雷宇以前主要在金利从事营销工作，但现在金利没有多少空的房间可以展示他的营销才能。此外，他的离职也是对过度营销投资造成的资金链问题的负责任态度。”

金利的资金链危机出乎意料，但这不是偶然的。

截至2017年底，金利的销量也超过了1500万辆。去年11月，金利一口气发布了8款全屏幕手机，涵盖了高、中、低所有价位，成为国内较早进入“全屏幕”的手机制造商。当时，李晶正大举进军印度市场，并计划在2018年投资9741美元，以加强印度市场的布局。然而，当时很多人可能没有想到，金利会在6个月后面临破产。

断裂的资金链和巨额债务打破了金利所有的美好愿景。

2017年底，拖欠供应商货款的消息不胫而走。金利被曝资金链断裂，刘立荣41.4%的股份被冻结。随后，坏消息继续传来，一半的裁员、多重诉讼、许多代理人离职以及出售印度资产...60亿元的高额营销费用导致了公司的营业额困难，或者成为压倒金利的最后一根稻草。

据消息称，金利的实际负债已达200亿元。其中，银行欠款占90亿元，供应商约占70亿元。

“金利的债务危机是突发性的，目前最大的问题是资金不足，无法有效组织产品研发和生产。但需要注意的是，金利多年积累的生产能力依然存在，在三、四级市场和县乡市场的品牌知名度也不错，在印度等海外市场也有一定的基础。如果重组得以实现，金利有望保持其作为二线品牌的地位。”工业经济观察家丁将军认为。

存不存？

然而，重组似乎并不顺利。

根据数据，10亿元金利公司债券的转卖期即将到来。该笔私人债务为“16金利债”，部分回购债券的到期日为10月28日，因周末原因将延期至10月29日。如果债券持有人决定不再持有债券，发行人必须回购债券，否则就是违约。

然而，据消息称，在刘立荣与债权人的最新谈判中，工行、平安银行等债权人在最后一刻决定回购股份，这给金利的重组带来了沉重打击。对于背负巨额债务的金利来说，最大的问题是资金。

根据监管部门的相关规定，一旦相关部门公开宣布金利违约，金利将承担相关责任，这对重组非常不利，甚至可能导致重组提前终止。据消息人士透露，金利已经与一家国有企业达成投资意向。

丁说:“目前，金利改制存在两大问题。首先，资金缺口很大。目前，金利的债务至少有100亿元，重组需要大量的资本投资，这将使新的资本方难以接管；第二，市场前景不佳。手机市场总体增长不高，但品牌集中度很高。动荡过后，金利很难迅速恢复。”

“如果金利不能引进新的投资者进行重组，它将面临直接破产清算的命运。由于金利拥有部分优质资产，直接破产不利于供应链、债权人和渠道，金利仍有可能推进债转股，引入新资本实现重组。然而，如果债权人和其他各方不合作，李晶将无法逃脱破产的结局。”据接近金利的人士透露。