赎回实时到账，流动性高 银行“类货基”产品走俏

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经过一段时间的低迷后，银行部门的“类商品”产品终于再次上涨。记者了解到，目前，许多银行都竞相发行货币基金产品，而且销售火爆。

业内人士将银行业“类商品基础”的流行归因于监管的调整。7月，央行发布《关于进一步明确和规范金融机构资产管理业务指导意见的通知》，明确指出在严格监管的前提下，我行现金管理产品暂参照货币市场基金的“摊余成本+影子定价”方法进行估值。根据中国银行业监督管理委员会发布的《商业银行金融服务监督管理办法(征求意见稿)》，银行公开发行和私募金融产品可以投资于各种公开发行证券投资基金。

所谓现金管理金融产品是指可以作为现金管理工具的金融产品。个人购买的银行现金管理理财产品主要是指目前银行独立发行的理财产品。由于我行目前的理财产品对买入和赎回的限制较少，操作灵活，有些产品甚至可以在买入当天实现利息，赎回可以实时收到，流动性很强，与货币基金非常相似。

从另一个角度来看，现金管理理财产品也可以说是传统银行理财产品的替代品。资本保全和财富管理消失后，银行财富管理投资者面临重新选择，中低风险偏好的个人投资者要么转向表内存款，要么转向表外货币产品；风险偏好较高的投资者会选择银行融资和公共基金等产品。

银行资产管理部的多名工作人员告诉记者，在新规定下，银行的"类商品"产品迎来了新的发展机遇。最近，银行开始发行更多的货币基金理财产品。

银行大规模发行货币基金理财产品会对公共基金产生影响吗？业内专家认为，银行和公共基金之间的竞争与合作将在未来共存。交通银行金融研究中心首席银行业分析师徐文兵认为，尽管基金公司在渠道方面一直处于劣势，但在新规定下，银行融资将带来增量资金。从这个角度来看，具有核心竞争优势的基金公司，如优秀的投资管理能力，将有更多的优势。

在业内人士看来，虽然银行的渠道优势一直比公共基金更明显，但公共基金并不完全等同于银行的理财客户群，公共基金也可以与经纪人等非银行渠道和其他第三方合作。同时，该行的财富管理业务可能会出现分化。

数据显示，截至2017年底，银行理财产品存量为29.54万亿元，其中80%以上为一级和二级风险产品，高风险产品比重极低。市场分析师指出，这表明银行理财客户具有明显的低风险偏好，因此中低风险的债券基金和部分债务的混合基金在未来更受欢迎。