洞察|金鹰旗下基金2018年半数亏损 20只权益基金跌幅超10%

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资料来源:贺勋

3月26日，公共基金开始陆续披露2018年年报。2018年，金鹰基金实现营业收入3.61亿元，同比下降18.92%(收入4.45亿元)；净利润6253.9万元，比2017年(净利润6013.51万元)增长4%左右。

它一半的基金是盈利的，一半是亏损的

根据Flush (300033)的iFinD数据，截至2018年底，金鹰基金共有45种基金产品，管理规模为601.09亿元，货币市场基金规模为306.57亿元，占比超过50%。非货币资金规模为294.52亿元，其中债券基金规模为193.48亿元，股票基金和混合基金总规模为101.04亿元。

数据显示，去年金鹰基金(a/b/c股单独计算)旗下44只基金实现了半盈半亏，其中22只基金共亏损19.22亿元。具体来说，有4只基金年亏损超过1亿元，即金鹰稳定增长亏损4.76亿元，金鹰核心资源亏损4.51亿元，金鹰技术创新亏损2.31亿元，金鹰产业整合亏损1.61亿元。值得注意的是，在22只记录亏损的基金中，有20只是股票产品。

数据显示，截至2018年底，普银安盛基金旗下30只股票型基金中，有19只失去了股份，2只保持不变，9只增加了股份。

其中，金鹰元和灵活配置混合动力C的份额缩水近90%，此外，金鹰多策略混合动力的份额缩水超过70%，金鹰信宜混合动力A的份额缩水超过60%，金鹰分红混合动力和金鹰转换动力混合动力的份额缩水近50%。

20只股票基金下跌超过10%

第二季度数据显示，去年金鹰基金旗下25只股票基金的总净值下降，其中20只下降超过10%，其中金鹰核心资源混合净值下降32.27%，排名2027/2166，金鹰稳定增长混合净值下降32.03%，排名2017/2166，金鹰产业整合混合净值下降29.69%。排名1932/2166，金鹰的量化净值下降29.36%，而金鹰的创新股票净值下降28.70%，排名205/292。

其中，金鹰核心资源混合基金经理为公司股权投资部副总监余，余同时担任金鹰中小精选(162102)证券投资基金、金鹰产业融合灵活配置混合证券投资基金、金鹰多策略灵活配置混合证券投资基金、金鹰稳健成长混合证券投资基金的基金经理。

金鹰核心资源混合基金于今年1月26日宣布将增聘基金经理，包括陈颖、俞共同管理金鹰核心资源混合基金，陈力、俞共同管理金鹰稳健成长混合基金。

金鹰核心资源混合基金2018年年报披露，基金经理对报告期内基金投资策略和业绩的解释是，2018年，在内部金融去杠杆化的背景下，社会金融增速持续下降，固定资产投资逐步下降。pmi领先指标跌破繁荣和衰退线，消费增长率逐步下降；中美贸易战升级。临近年底，外部环境出现一些好转迹象，中美贸易谈判迎来了一个转折点。由于美国国内金融市场的影响，预计美元加息的步伐将会放缓，预计空.方面将进一步放松国内金融和财政政策

在股市，在金融去杠杆化和贸易战的双重打击下，经济下行风险增加，风险偏好下降，所有主要指数全线下跌。上海证券交易所、深圳证券交易所、中小板和创业板指数分别下跌25.49%、34.42%、37.75%和28.65%。各行业指数普遍下降，仅在社会服务、银行、农业、林业、畜牧业和渔业、食品和饮料以及计算机弱循环行业。基金一直保持中低水平，重点是医药、航空空和房地产行业。

在金鹰稳健成长混合基金2018年年报中，基金经理将业绩不佳归因于上半年基金主要配置于新兴产业和小盘股，对市场下跌的抵抗力较差，对报告期内基金净值产生一定影响。第三季度，社会融资增速继续下降，叠加贸易战升级。市场对未来的经济增长持悲观态度。该基金减少了头寸，增加了房地产、金融和其他行业。临近第四季度末，外部环境出现一些好转迹象，中美贸易磋商迎来一个转折点，受美国国内金融市场影响，美元加息步伐有望放缓。然而，股市主要指数仍大幅下跌，基金维持中低水平。

3月27日，金鹰基金宣布更换金鹰核心资源混合证券投资基金的基金经理，于因工作原因离职。