春节将至理财产品难“翘尾” 互联网“宝宝”重回2时代

本篇文章1963字，读完约5分钟

春节期间很难“赶上”理财产品

随着春节的临近，银行理财产品的“量价齐飞”已成惯例。1月20日，《今日北京商报》记者注意到，与往年不同的是，在春节前夕，金融市场不仅难以重现，而且流行的“特别节日产品”也难以重现。1月20日，在中国财富管理网销售的1578款产品中，只有9款产品是“春节专属”理财产品。分析师预测，从总体趋势来看，受央行RRR降息和公开市场反向回购等货币政策的影响，市场利率将继续下降，理财产品的收益率未来将继续下降。

银行财务管理“风光不再”

《北京商报》记者走访了北京的银行网点，发现理财产品的收益率并没有因为春节而引发市场波动。在一家大型国有银行网点，只有少数用户查询理财产品的销售情况。据该行销售人员介绍，理财产品的收益率一般在4.3%左右，新客户通常会更高，达到4.4%。

另一家股份制银行的网点更加冷清。这家股份制银行的客户服务经理表示，目前没有“春节特价”产品，将来可能会推出，但回报率不应该变化太大。

春节前夕，理财市场不仅难以重现，而且过去广受欢迎的“假日特价”产品也遭遇冷遇。《北京商报》记者今天查询了中国财富管理网，发现1月20日售出的1578款产品中，只有9款是“春节专属”理财产品。根据推出产品的银行分类，除长治泸州农村商业银行和尚辉银行外，大型国有银行中只有农业银行。

与之前收益率高达6%的“春节特价”银行理财产品相比，这9种理财产品明显降温，大多数产品的预期最高收益率约为4.7%。其中，农业银行推出的“春节独家产品”收益最高，达到5%。长治泸州农村商业银行推出了非净值产品“春节专用”，最低收益率为4.4%。

从收益率来看，该行的理财收益率在过去一个月波动很小，从4.4%到4.42%不等。荣360监测的数据显示，从1月11日至17日，该公司共发行了2328种银行理财产品，与上周相比有所下降。减少163个型号；平均预期年化收益率为4.41%，较上周增长0.01个百分点；就产品收入类型而言，平均预期收益率为4.13%的担保收入产品有112种，平均预期收益率为4.05%的担保浮动收入产品有459种，平均预期收益率为4.54%的非担保浮动收入产品有1645种。

互联网“宝贝”回归第二时代

除了银行融资，互联网“宝贝”货币基金产品的表现并不令人满意。根据荣360的监测数据，上周78款互联网“宝贝”产品的7天平均年化收益率为2.87%，较上周低0.15个百分点，创下近两个月来的新低。

事实上，自2018年以来，互联网“宝贝”收益率一直在持续下降，从2018年初的4.5%左右降至3%以下。受年底流动性紧缩影响，互联网“宝贝”回报率超过3%。然而，美好的时光并没有持续多久。上周，互联网“宝贝”收益率再次出现“2倍”的回报。

从不同类型的销售平台来看，以银行为基础的“宝贝”平均7天年化收益率为3%，排名第一，以第三方支付为基础的“宝贝”平均7天年化收益率为2.9%，排名第二，以基金为基础的“宝贝”和以代理为基础的“宝贝”排名第二。在所有78个互联网“宝贝”产品中，有127个货币资金被扣款，有51个商品基数年化收益率为3%-4%，72个商品基数年化收益率为2%-3%，4个商品基数年化收益率低于2%。

北京商报记者今天注意到，余额宝的整体收益率很低。在被扣款的14只货币基金中，只有一只产品在7日的年化回报率高于3%，而其他13只产品的年化回报率都低于3%。

融360金融分析师表示，由于年底流动性吃紧，互联网“宝贝”收益率已连续三周高于3%。元旦过后，资金趋于宽松，互联网“宝贝”收益率再次跌破市场预期的3%。

可能会进一步下降

业内人士指出，随着2018年末评估的结束，我行资金需求放缓，理财产品收益率下降是必然趋势。央行的RRR降息和公开市场净投资等操作也将导致理财产品的收益率“疲软”。

据了解，为应对年底的短期资金需求，在1月15日RRR降息后，央行再次发放流动性“红包”。1月16日，央行宣布仍处于纳税高峰期，银行系统的流动性总量正在迅速下降。为保持银行体系合理充裕的流动性，当日启动了5700亿元人民币的反向回购操作。总体而言，央行将在春节前通过RRR减持和反向回购操作向市场释放逾2万亿元的流动性。

根据许多专业人士的分析，此次RRR降价在预期之内。届时，当春节临近、资金紧张、证监会再次启动ipo时，市场资金短缺将变得更加严重。央行此次下调RRR利率将直接有助于缓解市场资金短缺的局面，而未来市场利率下降也是大势所趋。此前，银行理财产品的收益率在2018年底出现反弹。RRR降息会结束银行理财产品的停滞吗？刘银平表示，银行财务管理收入的增加并不是RRR降息的结束。事实上，在元旦前后的一周，银行的理财收益已经开始下降，降低标准将导致银行理财收益加速下降。