7月份4000多亿元北上资金“抄底”A股

本篇文章1365字，读完约3分钟

上周(7月30日至8月3日)，a股市场呈下降趋势，上证综指和深证综指分别下跌4.63%和7.46%。然而，市场低迷未能阻止北行资本的热情涌入。

风闻显示，北航资本上周的营业额进一步扩大，达到1080.68亿元，为7月份以来单周最高。此外，北行资本上周净买入金额为72.56亿元，实现连续三周环比增长。

就7月份刚刚结束的形势而言，北行资本“逢低买入”a股的趋势仍在继续。风数据显示，7月份北航资本总营业额为4115.37亿元，7月份净购买金额为284.76亿元，与6月份的净购买金额(284.91亿元)基本持平。沪港通净流入221.23亿元，深港通净流入63.53亿元，日均净流入13.55亿元。北行资本的持续增持向市场释放了某种积极信号。

从北行资本的布局来看，金融股在7月份显然更受青睐。根据wind information的数据，在行业方面，非银行金融和银行业是7月份市值增幅最大的行业，分别比6月份累计增加76.57亿元和73.33亿元。从上月每日十大活跃股票的交易情况来看，56只十大活跃股票中有9只是金融股。其中，非银行金融股有4只，即新华保险、中国太平洋保险、平安保险和中信证券；共有5只银行股，即中国建设银行、中国工商银行、招商银行、农业银行和平安银行。

在继续增加北航资本头寸的众多金融股中，中国平安的人气最高。7月，该公司在当天之前连续21天进入十大活跃股票，并跻身前三名。就净购买量而言，中国平安7月份累计获得净购买资本43.63亿元，排名第一。其次是招商银行，净购买资本为11.81亿元。

事实上，北行资本提前规划了银行业和保险业，这可以用“精确愿景”来形容。在上述五家银行股中，中国建设银行、中国工商银行和中国招商银行7月份的涨幅均超过10%，农业银行和平安银行的涨幅也在5%左右。此外，在三只保险类股中，新华保险7月份涨幅高达15%，而中国太平洋保险和平安保险的涨幅均超过5%。

根据平安证券研究报告，7月份银行板块上涨7.05%，比沪深300指数高出6.87个百分点，银行板块的估值明显得到修复。其中，行业绩效的催化作用主要来自三个方面:一是上市银行在月初开始分红并获得增量资金；二是银行的财务管理制度优于市场预期，在不规范和整改方面有所放松，缓解了过渡期的压力，有利于降低信贷风险，维护社会稳定；第三，央行单独指示银行给予多边基金额外资金支持贷款投放和信用债券投资，并降低了部分银行在mpa中的节点极性参数，适当放宽了评估要求。目前，上市银行公布的中期业绩已经超出预期。

就保险类股布局而言，东吴证券研究报告认为，2018年以来行业估值的调整主要是由于新寿险订单的减少以及股市波动对投资预期的影响。目前，a股保险公司的平均估值处于历史最低点，估值是安全的。考虑到新订单自第二季度以来已逐步恢复，保险类股有望好转，行业长期增长叠加。这是分配它的最佳时机，而且是积极乐观的。此外，PICC集团将正式实施a股ipo，而a股将迎来第五家大型保险公司，这有望对财产保险和保险行业产生催化作用。

此外，与银行和保险行业相比，大量经纪类股似乎不受北行资本的青睐。在37只券商股票中，只有一只中信证券股票进入前十名，净买入8500万元。这可能与一些负面因素有关，如今年券商板块走势低迷，许多券商股票出现净亏损。