中小银行再临补血难题:资本吃紧 融资工具待创新优化

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最近，银行正在尝试各种方式来筹集资金。分析师表示，在严格监管下，业务回报将给银行带来资金补充压力。利润增长放缓的一些银行的资本也难以及时补充。银行可以通过发展资本密集型的零售和中间业务收入来提高利润水平。同时，融资工具需要进一步创新和优化。

中小银行面临压力

根据中国保监会的数据，第一季度末，银行核心一级资本充足率为10.72%，一级资本充足率为11.28%，资本充足率为13.64%，均比上季度末有不同程度的下降。城市商业银行资本充足率为12.76%，农村商业银行资本充足率为13.39%，均低于行业整体水平。

交通银行金融研究中心高级研究员武文表示，银行资本紧张主要源于监管收紧，央行的宏观审慎评估(mpa)对资本和杠杆做了明确规定。对于一些银行间业务、非标准业务和金融外包比例较高的银行，资本补充也会对一些银行的资本造成一定的压力。此外，对于一些利润增长正在放缓的银行来说，很难及时补充资本。

根据中信证券的测算，各商业银行非标准收益带来的资本补充压力存在明显差异:大型国有银行、农村商业银行和外资银行仍远离监管红线，而股份制银行、城市商业银行和未上市中小银行面临更大的资本压力。

兴业银行分析师孔翔表示，所有银行都需要补充资本。“但对于中小银行，尤其是城市商业银行，资本充足率和杠杆的使用是相对较高和充分的。因此，在本轮资产负债结构调整和回报中，压力最大。”

“特别是在以新的资产管理规定为代表的严格监管和规范下，当表外业务受到冲击，表外转移成为必要时，表外业务的优势将成为当前转型的痛苦。”中信证券(CITIC Securities)固定收益首席分析师明明表示，表外非标准收益流向表内资产方，这使得银行的风险加权资产增加，从而降低了实际资本充足率。因此，部分银行资本充足率可能达不到中国保监会和央行的合规要求，面临更大的资本补充压力和合规压力。

“血潮”来了

目前，银行正在使用各种方式进行再融资。对于非上市银行，资本补充工具相对较少，如可转换债券和固定增长。因此，排队ipo已成为中小银行的发展方向。

近日，中国证监会批准了郑州银行的初步申请，这意味着郑州银行将成为首家“a+h”上市城市商业银行。此前，长沙银行和紫金农村商业银行也相继召开会议。风能数据显示，目前有16家银行正常排队等待ipo，除浙商银行外，其余均为城市商业银行和农村商业银行。

在通常排队等待ipo的16家银行中，许多都在香港上市。此外，7月20日，刚刚完成h股上市一周年的广州农村商业银行宣布有意申请a股ipo。

孔翔表示，港股中金融股的估值较低，银行在ipo后再融资将相对困难。然而，银行对补充资本的需求仍然很大，所以他们愿意从a股中筹集资金。从金融股的角度来看，a股的估值中心高于港股。

一方面，中小银行聚在一起寻求上市，而另一方面，上市银行试图通过各种渠道融资来“补血”。

近日，南京银行的加薪计划是否出人意料地引发了市场的热烈讨论。根据季度报告，截至3月底，南京银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.79%、9.41%和8.09%。

除了南京银行，许多中小银行最近也通过了再融资申请。贵阳银行和宁波银行最近宣布，非公开发行优先股的申请已获中国证监会批准。

张家港银行7月24日宣布，a股可转换公司债券公开发行申请已获中国证监会批准。年报显示，截至2017年底，本行资本充足率、核心一级资本充足率和一级资本充足率均较去年有所下降。

进一步创新和优化融资工具

目前，银行资本补充工具主要包括首次公开发行、可转换债券、固定收益、优先股、二级资本债券和资本补充债券。业内人士认为，银行应根据自身情况充分利用各种资本工具，同时进一步创新和优化融资工具，为资本补充创造有利条件。

从ipo的角度来看，武文介绍说，在a股市场上市有助于提升国内企业的知名度，也有助于企业平衡或规避汇率风险。无论是上市周期还是成功率，港股的优势显而易见。因此，选择a股还是港股主要取决于企业的融资需求，以及企业是否重视收益率或审计时间等因素。

目前，可转换债券因其相对较低的成本而受到小银行的青睐。国信证券研究报告指出，可转换债券的票面利率处于0.5%-2%的低水平，而其他融资工具的成本在4%-5%以上。可转换债券可直接用作股本，以补充核心一级资本。

今年以来，监管部门明确表示支持银行探索资本工具创新，拓宽资本工具发行渠道。央行近日发布的《关于进一步明确和规范金融机构资产管理业务指导意见的通知》提出，支持商业银行通过发行二级资本债券补充资本，解决表外收益中的资本占用问题。