震荡行情下 基金公司推基金转换业务

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据《国际金融新闻》记者不完全统计，7月份，共有385只基金发布了基金转换业务公告，其中大部分是股票型基金转向商品型或部分债务型基金。

近日，兴业基金宣布，为了更好地满足投资者的资金需求，公司决定从7月26日起，在兴业银行股份有限公司开展部分基金的资金转换业务。

《国际金融新闻》记者注意到，产业基金转换业务的产品有部分债务基金、量化基金、理财产品和指数基金。你为什么选择开办固定收益产品转换业务？基金产品的频繁转换对投资者有利吗？

你真的能避免风险吗？

所谓基金转换业务，是指基金管理人向基金持有人提供的服务，即投资者持有基金管理公司发行的开放式基金后，可以自由转换到该公司管理的其他开放式基金，直接购买目标基金，无需先赎回现有基金。这有点类似于期货市场上的“数月移动仓位”操作。通常，在动荡的市场条件下，大多数基金公司都会开放股票型基金的转换业务，这样投资者可以在高风险股票型基金和中低风险债券型基金之间灵活切换，适当应对短期市场波动的风险。

据《国际金融新闻》记者不完全统计，7月份，共有385只基金发布了基金转换业务公告，其中大部分是股票型基金转向商品型或部分债务型基金。然而，与其他基金不同的是，7月26日开始转换业务的四种基金都不是股票型基金，它们是兴业量化精选、兴业龙腾均衡混合、兴业14天金融债券和兴业沪深国企改革指数。

根据公告，上述4只基金可以在产业基金下的16只基金之间进行业务转换，产业基金主要包括部分股票、债券和货币等多种产品。

据风数据显示，截至7月29日，兴业国企改革、兴业混合增长势头、兴业增收债券、兴业货币a/b等16只基金的单位净值年均增长率为-1.8%，6只基金亏损，占近40%。表现最好的兴业银行的年回报率只有3.61%，而其他基金的回报率低于2%。

相对而言，开办转换业务的4只基金的平均年回报率为-2.81%，与16只可转换基金的-1.8%相比，并不算太大。除了兴业的量化选择亏损外，其余三只基金均保持正回报。

据业内人士称，这三只基金已经取得了良好的业绩，只要保持安全，就不需要开设转换业务。

由此可见，已开通转换业务的产业基金下的四只基金，不仅不能满足投资者的收益需求，而且在规避风险方面也具有普遍的效果。

直面基金转换风险

事实上，工业基金没有开设股权产品转换业务是有原因的。风能数据显示，已成立五年的工业基金，有工业银行大股东背景的支持。其基金总规模已超过1800亿元，但只有7只股票型基金的股票产品。值得注意的是，上述七只部分股票型基金年内均出现负回报，平均亏损7.34%。在损失最大的前三名中，兴业银行的定量选择令人印象深刻。受今年市场震荡的影响，一些量化基金和qdii仍保持较高的正回报。作为产业基金下唯一的量化基金，它不仅没有抓住有利的市场，反而一次又一次下跌。截至7月29日，该基金的单位净值增长率为-14.61%，在同业中排名209|224。

此外，记者还注意到，在上述四只开通转换业务的基金中，兴业14天理财a/b出现了。不久前，监管机构针对此类短期理财债务基础提出了整改要求，要求转换或终止基金合同。

不过，工业基金转换业务的做法，显然既不是转变，也不是终止合约。

前海开源首席经济学家杨德龙在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，由于今年股市低迷，投资者投资股票型基金的意愿相对较低，因此当业务转向时，基金将转向商品型或债务型基金。

当市场逆转时，基金转换业务的方向可能会逆转。

中国南方的一位公开募款人士向《国际金融新闻》记者详细透露，基金买卖的手续费相对较高。当市场不好的时候，投资者往往选择赎回基金，然后在市场好的时候买入，这无疑会耗费大量的投资。

如今，许多基金公司为投资者提供基金转换业务。投资者在最初选择基金时，还应考虑基金公司的产品线是否全面，在市场波动时能否用于基金转换。此外，投资者应注意不同的基金公司对基金转换业务有不同的收费方式，因此在实施基金转换操作时需要咨询基金公司。华夏基金认为，投资者不应该频繁更换基金产品。由于基金是一种专业的金融产品，基金业绩具有一定的周期性。投资者不应盲目地在基金产品之间转换，因为基金的净值在短时间内低于心理预期。这不仅增加了基金的转换成本，还可能失去原有基金产品应有的盈利机会。

至于为什么公司的短期理财债务基础会开放转换业务，下一步股票产品的布局和规划是什么？截至发稿时，产业基金尚未回复采访信。