中原证券从A到C直降六级:或需多缴逾4千万投资者保护基金

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中国金融网7月30日电(记者刘小飞)备受期待的2018年证券公司分类结果近日发布。中国财经网记者注意到，在98家参与券商中，有24家券商较去年降级，其中华中证券从A到C连续降了6级，成为今年降级最多的券商。

分类等级已经大大降低。华中证券告诉中国财经网记者，直接影响并不大。目前，公司的业务发展和管理工作都很正常。著名经济学家宋清辉在接受《中国金融网》记者采访时指出，这与华中证券内部控制制度不完善有关。

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事实上，华中证券早在市场预期的今年就被降级了。据统计，自去年1月登陆a股市场以来，华中证券已被监管机构处以三次罚款，最近一次是在本月。7月22日晚，华中证券宣布，因天津丰利收购科龙环境控股股东捷能科技股权的财务顾问未发现相关财务问题，证监会拟没收华中证券业务收入10万元，并处以30万元罚款。此外，它还警告项目发起人并处以罚款。

今年2月，河南省证监局发布通知，指出中原证券合规管理体系和机制不完善；合规管理意识淡薄，合规人员配备不足；内部控制管理制度落实不到位；注重业务收入而不是风险控制，检查激励机制的不平衡。河南证监局表示，华中证券受到责令改正等监督管理措施。赵、、作为当时负责投资银行和合规管理的高级管理人员，未能尽职尽责，对此负有直接责任，河南证监局对此进行了公开谴责。

去年5月，河南证监局也发布决定，在华中证券实施责令改正等措施，因为鹤壁分行未经公司总部批准销售金融产品；华中证券鹤壁分公司负责人周振和他的员工汇集了不合格投资者的资金，以周振和他的员工的名义购买私募股权产品。

中原证券告诉中国财经网记者:“公司确实因为上述事情被扣了很多分，导致分类评级大幅下调。”对于监管部门的决定，我们完全接受并认真吸取教训，以促进公司的长期健康发展，相关信息也已按规定公布。”

公司回应:有限的直接影响

那么，此次降级将对华中证券产生什么影响？宋清辉在接受中国金融网记者采访时表示:“证券公司的分类结果不是对证券公司信用状况和评级的评价，而是证券监管当局根据证券公司的风险管理能力，根据审慎监管的需要，结合公司的市场竞争力和合规管理水平。证券公司综合评价主要反映证券公司合规管理和风险控制的总体情况。”

宋清辉还强调，对于一些评级被下调的券商，新业务或业务拓展将受到限制，因为评级下调后券商开展的业务必须与其风险管理能力相匹配。例如，当声誉受到影响时，经纪融资和债券发行将受到限制，这也将影响经纪业务水平和利润。

华创证券在研究报告中提到，分类评级对证券公司的业务发展有着深远的影响，最受关注的是投资者保护基金的贡献率。宋清辉表示:“这将不可避免地影响华中证券的表现。”根据中国证监会的有关规定，当保护基金规模超过200亿元时，aaa、aa、A、bbb、bb、B、ccc、cc、C、D等10级证券公司应分别支付0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%。

因此，对于华中证券而言，从A级到C级的转换意味着收入的贡献率从1%提高到3%。据了解，2017年华中证券营业收入为21.48亿元，净利润为4.42亿元。如果公司2018年的业绩保持不变，根据目前的华中证券评级，有必要额外支付4296万元的投资者保护基金，占净利润的近10%。

事实上，华中证券今年的表现并不令人满意。数据显示，华中证券一季度实现营业收入4.51亿元，同比增长6.43%；净利润1.02亿元，同比增长1.75%。根据华中证券4-6月披露的财务数据公告，公司净利润分别为1868.38万元、3095.83万元和-4155.07万元。根据这一计算，今年上半年华中证券的净利润约为1.1亿元，比去年同期的1.33亿元下降了17.29%。

但是，对于评级的下调，华中证券相关人员告诉中国网银财经记者，直接影响不大，目前公司的业务发展和管理都很正常。