江阴银行投资收益劲增占营收两成 资产减值损失超14亿营业利润降21%

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继平安银行之后，江阴银行(002807.sz)也于上周递交了成绩单，成为首家披露2018年年报的a股上市农村商业银行。

根据年报，2018年江阴银行的收入和净利润分别达到31.86亿元和8.57亿元，同比分别增长27.09%和6.05%。

《长江商报》记者注意到，从收入构成来看，本行投资收入增长116.71%，占当期收入的22.5%。

同时，报告期内，江阴银行资产减值损失增加126.7%，至14.4亿元，为净利润的1.68倍。受此影响，我行2018年营业费用增长53.64%，超过同期收入增长；营业利润仅为6.9亿元，同比下降21.76%。

同时，江阴银行的信贷质量也得到了优化。截至2018年底，本行不良贷款率降至2.15%，但仍处于行业高水平；拨备覆盖率也从去年底的192.13%提高到233.71%。

营业费用增长了53%，远远超过了收入的增长率

伴随着中国首家农村商业银行登陆a股的光环，江阴银行交出了上市以来最好的成绩单。

年报显示，江阴银行2018年实现营业收入31.86亿元，同比增长27.09%；净利润8.57亿元，同比增长6.05%，增速为六年来最高。

根据财务数据，2013年至2017年，江阴银行实现营业收入22.89亿元、23.62亿元、25.04亿元、24.69亿元和25.07亿元，同比分别增长-3.24%、3.22%、6.02%、-1.39%和1.53%；净利润分别为18.18亿元、8.14亿元、7.78亿元和8.08亿元，同比分别增长1.44%、18.18%、0.42%、4.49%和3.92%。

从收入结构来看，2018年江阴银行投资收入增长迅速。其中，报告期内，本行实现净利息收入23.41亿元、手续费及佣金收入6500万元、投资收入7.17亿元，同比分别增长11.52%、23.54%和116.71%，分别占当期营业总收入的73.4%、2%和22.5%。

对于报告期内投资收益的大幅增长，本行表示主要是由于基金投资业务的增长。

此外，报告期内，江阴银行公允价值变动收益和汇兑收益分别为1295万元和2509万元，同比分别增长1838.62%和1549.9%，主要是债券公允价值上升和人民币汇率波动所致。

《长江商报》记者发现，江阴银行去年的营业费用增长率远远超过营业收入增长率。根据年度报告，本行经营支出总额为24.95亿元，同比增长53.64%。其中，税费、业务管理费、资产减值损失和其他业务费用分别为2513万元、10.2亿元、14.4亿元和958万元，同比分别增长53.64%、7.58%、6.31%、126.7%和68.12%。

对于资产减值损失的大幅增加，江阴银行表示，主要原因是为了提高银行的抗风险能力，出于审慎原则，增加了贷款减值准备。

受此影响，本行报告期营业利润为6.9亿元，较2017年的8.82亿元下降1.92亿元，降幅为21.76%。

然而，由于债务利息收入和公共基金分红所得税豁免大幅增加，报告期内我行所得税支出减少1340.16%，至-1.74亿元。受这部分费用影响，江阴银行股东应占净利润为8.57亿元，同比增长6.05%，远低于收入增长率。

不良贷款率已降至2.15%，仍处于较高水平

在提高盈利能力的同时，江阴银行进一步优化了资产质量。

截至2018年底，江阴银行总资产1148.53亿元，同比增长4.98%。贷款和垫款是我行资产中最重要的组成部分，总额为598.18亿元，占比52.08%。2017年，该资产占48.71%。

具体而言，截至2018年底，本行企业贷款和垫款总额为554.66亿元，占贷款和垫款总额的88.06%，高于2017年底的90.31%。个人贷款和垫款总额75.19亿元，占9.69%，去年年底为11.94%。

在贷款质量方面，虽然江阴银行不良贷款率连续两年下降，但在上市银行中仍处于较高水平。2016年至2018年底，本行不良贷款率分别为2.41%、2.39%和2.15%。

根据中国保监会发布的数据，截至去年第三季度末，商业银行不良贷款率为1.87%，江阴银行不良贷款率为2.28%。

此外，据《长江商报》记者粗略统计，截至2018年底，已发布业绩报告的20家上市银行的平均不良贷款率为1.59%。

截至2018年底，江阴银行逾期贷款总额为14.85亿元，其中逾期超过90天的有11.9亿元，占贷款总额的1.9%。

另一方面，2016-2018年各报告期末，我行拨备覆盖率分别为170.14%、192.13%和233.71%，整体改善加快。

从资本状况来看，江阴银行资本充足率的三项指标去年都有所改善。2016-2018年各报告期末，本行资本充足率分别为13.94%、14.14%和15.21%，一级资本充足率分别为12.82%、12.95%和14.04%。核心一级资本充足率分别为12.8%、12.94%和14.02%，高于监管要求。