主力资金净流出22.73亿元 资金持续撤离非银金融板块

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昨日，两市全面收盘，上证综指收于3000点，创业板指数收于1700点，创出本轮反弹以来的新高。随着指数反弹和个股普遍上涨，主要资本仍持谨慎态度。根据choice数据，昨日主要资本仍有净流出，净流出金额为22.73亿元，为连续10个交易日的净流出，但昨日的净流出金额也是近10个交易日以来的最低水平。

分析师表示，即使需要短期休息，空的休息空间也是有限的。接下来，我们需要关注美联储3月中下旬利率会议的进展，以及市场中是否有新的市场热点推动市场由弱转强。

主要资金净流出22.73亿元

昨日，两市成交量下降至9444.59亿元，但个股数量上升至3417只，日均涨停271只，这是一个热点获利效应。虽然市场获利效应很热，但主要基金仍持谨慎态度。根据choice数据，昨日主要资金净流出为22.73亿元，为近10个交易日来的最低水平。其中，中小板主基金净流入24.77亿元，创业板主基金净流入6100万元，沪深300主基金净流出28.53亿元。

与此同时，在单只股票主基金净流出较少的情况下，主基金净流出的股票数量为1575只，表明当上证综指站在3000点，创业板指数创出新高，超过40%的主基金流出时，主基金仍持谨慎态度。

分析师表示，对于昨日市场成交量的增加，应特别关注随后的成交量变化。从上周五的深度调整到昨日的成交量增减，宏观经济指标依然不佳，因此整体市场波动将构成近期的明显特征。但是，如果成交量没有明显减少，股市行情将会持续。

资金继续从非银行金融部门撤出

从行业来看，在昨天主要资本净流出22.73亿元的情况下，神湾一级28个行业中有16个行业出现了主要资本净流出，其中非银行金融、计算机和电子行业的主要资本净流出最高，分别为29.40亿元、26.95亿元和15.59亿元，昨天增幅最高的是电气设备行业的主要资本净流入32.16亿元。在扩张方面，过去三个交易日，非银行金融业主要资金持续外流，三个交易日非银行金融业主要资金净流出达到158.85亿元。

从个股来看，蔡通证券、中信证券、海通证券、中信建设投资、中国平安、主要资金净流出均在前20位，净流出超过2.5亿元，其中蔡通证券和中信证券净流出超过3.7亿元。

对于非银行金融行业，其主要资本已被不断提取，华创证券表示，经纪和保险的估值仍在一个合理的范围内，由业绩支撑，基本结构将成为调整中的定心丸。在证券方面，从当前资本市场改革的力度、深度和速度来看，券商部门是一个相对直接的受益对象。剔除极端股，从该行业的历史估值水平来看，目前的高质量券商目标并未被大幅高估，仍处于1.8-2.0倍静态市盈率的合理区间。自年初以来，观察市场活动的核心指标，如市场交易量、新增活跃投资者数量以及两家公司之间的平衡都有所改善，经纪行业仍有能力修复估值。

在保险方面，华创证券表示，根据2019年15%的保守ev(内含价值)增长率，除平安外的其他三家保险公司均低于1倍市盈率，这仍意味着投资方和负债方存在不确定性，估值方面仍有支撑。