客户大逃杀 2018年对冲基金失血880亿美元

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北京时间28日，据美国媒体报道，随着紧张的客户从其投资组合中撤出数百亿美元，对冲基金行业在2018年遭受重创。数百只基金因押注科技股和原油而倒闭或损失惨重。

根据为机构投资者提供软件服务的evestment research，对冲基金管理的资产去年暴跌880亿美元，这是自2008年以来最大的年度跌幅。

金融市场的极度动荡暴露了困扰对冲基金多年的突出业绩问题。

evestment全球研究主管彼得劳雷利(Peter laurelli)在报告中写道:“这再次提醒投资者，这个行业不一定都是优秀的经理人。”这些数字是最好的证明。”

上个月，当标准普尔500指数创下自大萧条以来最大单月跌幅时，这种看法达到了最高点。

根据evestment的数据，紧张的客户仅在那个月就从对冲基金中提取了196亿美元，使年度提取总额达到353亿美元。

数百家对冲基金关闭

几个大型基金决定在第四季度初清算或转变为家庭办公室，这些基金的撤出变得更加明显。当这些基金关闭时，它们会将资金返还给投资者。

根据hfr的统计，2018年前三个季度有超过400家对冲基金被清算。

murano connect管理公司的负责人Ole rollag表示:“过去11年，我们一直处于牛市之中，现在一切都结束了，是时候离开了。”基金经理有很多，但只有一些是好的。”

这不是新趋势。据hfr称，自2015年初以来，已有近3000家对冲基金被关闭。2016年，对冲基金的资产暴跌了1120亿美元。

问题在于，许多对冲基金的表现无法与它们收取的高额费用相提并论。

多年来，大多数对冲基金对其总资产收取2%的固定费用，对其利润收取20%的额外佣金。

然而，糟糕的业绩迫使对冲基金重新考虑昂贵的“2/20”费用结构，这将影响客户回报。

根据evestment的数据，对冲基金综合指数在2018年下跌了5.2%，超过了S&P 500指数4.4%的跌幅。

对冲基金在第四季度的表现确实超过了S&P 500，尽管它们仍然亏损。

对冲基金前主管、德雷克塞尔汉密尔顿咨询委员会(drexel hamilton)成员伊恩怀纳(Ian winer)表示:“理论上，对冲基金应该能够在股市涨跌时赚钱。”

怀纳说，太多公司“伪装”成对冲基金。他们没有充分对冲自己，这实质上使他们成为长期基金的杠杆。

他表示:“当股市上涨时，他们的表现还不错。但当股市下跌时，他们就会死亡。”“投资者会问，‘为什么我要支付2/20的费用来获得一只与购买S&P没有太大区别的基金？’"