7亿资管产品爆雷维权无门 人保资管、大成基金入坑

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刚性赎回曾一度被打破，过去出售的私募股权资产管理产品的爆炸式增长让持有者“惊恐万状”。

1月2日，《中国时报》记者独家获悉，三年多前成立的总规模达7亿元的“大成创新——穗兰李倩产业M&A基金一至三期资产管理计划”(以下简称“穗兰产业基金”)发生爆炸式增长，涉及PICC资产管理公司、大成基金、双方成立的大成创新私募股权公司、多个理财平台和众多投资者。

本报记者了解到，随澜产业基金宣布延期一年后，公司高管辞职，被投资项目的实际控制人失去联系，该产品的投资者陷入无处维权的困境。

“2015年12月，我认购了300万股绥兰产业基金，并投资了上市公司宝实际控制人控制的三家企业的股份。原赎回期为2年，但在2017年，该产品的公告称将延期1年。最近我们去公司要求产品赎回，却发现大成创新董事长萨成德已经辞职，而庄敏失去了联系，所以我们只找到了大成创新的两大股东PICC和大成基金，但是这两家公司根本没有接待我们。投资者没有机会说话。”1月3日，该基金的上海投资者梁华(化名)告诉记者。

2018年12月19日，近70名投资者齐聚PICC资产管理有限公司上海总部楼下，征求意见。目前投资者的需求是大成创新资本未能履行其管理职责，其股东、PICC资产管理公司任命的高管萨成德严重失职，导致资产管理计划资产被骗，投资者损失惨重。

7亿产品的投资陷阱

根据记者获得的绥兰产业基金产品合同，该产品成立于2015年12月，期限为2+1年，总规模为人民币7亿元。其资产管理计划所投资的基础有限合伙制企业为双重gp(基金管理人)管理模式，其中gp为大成创新资产管理公司和深圳百色兰投资管理有限公司(以下简称“深圳百色兰”)。7亿资金作为优先基金投资于深蓝实业基金合伙企业(有限合伙)，上市公司鲍、百穗兰及其指定投资者和大成作为次等合伙人出资3.31亿元，M&A基金总规模为10.31亿元。

“在10.31亿资金中，有8亿元投资于三家公司的股权，分别以4亿元转让给武汉和田光电，获得25%的股权；在天津嘉杰投资1.82亿元，占公司股份的35%；投资广州奥氏2.2亿元，占公司股份的44%。”投资者之一张佳(化名)1月4日告诉记者。

然而，直到2018年底，投资者才发现他们的投资资金已经落入“老虎的嘴里”。原来，该产业基金投资8亿元的三家公司都是宝千里的关联公司，涉嫌实际控制人都是庄敏。

据相关资料显示，武汉和田的核心产品是vr全景镜头，仅供应给宝。2015年，前三大客户均为鲍控制的公司，销售收入不含税9373万元，占总收入的60%，其中应收账款4739万元，占当年公司含税收入的43%。投资后，从2016年11月至2017年8月，深圳市宝倩丽有限公司收到预付款2.6亿元。到目前为止，还没有发货，与发货相关的物流运输单据不完整，大部分销售单据都没有包倩丽的签字；同时，武汉和田介绍四位采购商到庄敏采购，并预付资金2.9亿元。到目前为止，还没有收到购买的商品，预付货款也没有退回。

从事机器人业务的天津佳杰也生产宝倩丽机器人的配套产品。在2016年的前五大客户中，公司对深圳市宝千利电子设备有限公司的销售额占收入的75%。2016年净利润为3676万元，其中大部分应收鲍、子公司账款。2017年净利润为1470万元，其中大部分来自应收账款。据最好的报道，天津佳杰目前有大量的应收账款1.5亿元，全部是和的关联公司，并且账期已超过一年。此外，一些销售流程没有完整的物流运单和销售客户声明。天津嘉杰的一些采购没有供应商的发货单，也没有供应商的仓管员和发货人的签字，采购往来账户末也没有对账单。

2016年上半年，广州奥斯互动的前五大供应商比2015年多采购了4500万元，全部是从宝倩丽的全资子公司采购的。2016年11月获得投资后，他们从宝倩丽的子公司购买了大量智能云屏，购买了13350套云屏硬件，但实际到货3212套。预付资金尚未收回。

“我们后来发现，大成创新投资了上市公司宝控股的三家公司的股权。从那以后，在庄敏投资的企业有三分之二都被转让了。”张甲说道。

令业内人士感到奇怪的是，大成创新资产管理有限公司成立于2013年10月，由大成基金和PICC资产共同出资，持股比例分别为52%和48%。深圳百色兰成立于2015年。这家公司的成立似乎是为了将资金循环到市场，然后“离开”。

有预谋的产品

记者还从获得该产品的合同中了解到，该计划根据客户认购金额的不同分为两个分红基准，其中认购金额在100万元至300万元之间的客户分红基准为8.3%/年，认购金额在300万元以上的客户分红基准为8.8%/年。