三季末迷你基金数量达700只 处置速度或加快

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证券时报记者陆惠珍

公共基金总规模已达到13万亿大关，基金规模分化也在加剧。田弘玉宝的规模超过了1.3万亿，许多基金正挣扎在清算线附近。

根据基金第三季度报告的数据，截至第三季度末，700只公募基金净值不到5000万元，占基金总额的14.42%，较第二季度仍存在的611只小型基金增长14.57%。

据了解，基金公司主要是通过清算或转型来解决小型基金规模过小的问题。第二季度，75只小型基金被清算，许多早期的小型基金如诺安沈虎300也成功转型。

灵活策略混合基金所占比例最高

具有灵活策略的混合基金在公共基金中所占比例最高，并且由于其基数较大，它们在小型基金中的数量相对较多。

据海通证券统计，截至第三季度末，在700只小型基金中，灵活策略混合基金多达235只，占33.57%，分别为64只部分债券、46只活跃股票和44只强势股票。

与此同时，根据天翔投资数据，虽然货币基金是扩大规模的利器，但截至第三季度末，包括德邦的盈利货币在内，共有五只货币基金规模不到5000万元，其中两只在第二季度末是迷你基金。

目前，当市场低迷时，新基金不再追求最初的规模，而只是为了保证其成立。很多时候，新基金在成立不到三个月的时间里就缩水成了一只迷你基金。如惠安量化优化灵活配置混合基金成立于7月26日，初始规模为2.32亿元，截至9月底规模仅为4550万元；华夏战略新兴指数交易开放式指数基金(etf)成立于7月13日，基金规模为2.63亿元，截至9月底还不到5000万元；同样，工银瑞信(ICBC Credit Suisse)偏好可转换债券，规模从7月初成立时的2.12亿元人民币，降至9月底的1800万元人民币。

在这些基金中，有38只基金在第二季度末仍超过2亿英镑，并在一个季度内直接缩减为小型基金。华夏新经济和交通银行高收益债券这两个基金在一个季度内减少了超过50亿元。

与第二季度相比，超过26只基金缩水了99%，这是机构基金大幅增长的主要原因。例如，单一机构投资者占99%以上的纯债务基金直接将其规模从第二季度末的13.2亿英镑降至第三季度末的0英镑。此外，三家短期理财债基因整改已停止进入下一个开仓期，规模也大幅缩水。

12家公司中有超过15只小型基金

随着近年来公募基金数量的爆炸式增长，其产品中的微型基金现象在基金公司中变得更加普遍。截至第三季度末，102家基金公司共发行了700只小型基金，占134家持有公开发行牌照公司的70%以上。

总体而言，大成基金和银华基金的微型基金数量最多，分别达到24只和20只。金创何新和嘉实分别拥有18只小型基金，8家基金公司拥有超过15只小型基金。

这些基金公司出现微型基金的原因是不同的。例如，银华基金下的13个小型基金只是赞助基金，这种基金在成立之初只需要1000万英镑的规模；金创何新基金的微型基金有一半以上是赞助基金，而不是传统意义上的因规模缩小而导致的微型基金；嘉实基金中的小型基金大多是行业ETF。由于子行业的市场轮换，一些行业ETF很难在短时间内实现增长。然而，随着fof的出现，这种可配置工具的规模可能会改变。

迷你基金加速处置

清算和转换也成为处理小型基金的两种主要手段。投资摩根安泽回报混合基金的清算程序最近已投票生效，银河腾骏也宣布计划在近期召开股东大会终止合同。

第二季度末，12只小型基金在第三季度进行了转型。例如，9月17日，万佳乐嘉债券正式转型为万佳经济新动能混合基金，9月初，SDIC瑞银年度盈利债券也转型为SDIC瑞银年度盈利债券基金。

数据显示，截至9月底，第三季度基金清算数量已增至125宗。今年以来，发布清算公告的公募基金总数已达293只，是去年的2.8倍。就基金类型而言，混合基金和债券基金是今年清算的主要基金类型。