广发基金陆靖昶：养老储备需尽早开始 养老目标FOF是新方式

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自古以来，中华民族就注重预防，以备不时之需。然而，在养老问题上，年轻一代并没有很早就树立起养老观念，也没有制定出合理的理财计划。富达国际和全球领先的养老基金管理公司蚂蚁财富发布的《2018年中国养老基金前景调查报告》(以下简称《中国养老基金前景报告》)显示，只有约40%的年轻人为退休存钱，养老储蓄资金不足、缺乏理财知识导致投资不足或投资策略不合理已成为年轻一代养老基金储备中的突出问题。

广发基金资产配置部基金经理卢景昌表示，随着fof的获批和发行，这种情况预计将会显著改善。根据投资者不同的年龄和风险偏好，fof可以搭配不同的产品和投资策略，更有针对性地满足不同投资者的养老金需求。

养老金准备不足的三个因素

据了解，《中国养老金前景报告》收集了28000多位受访者的养老金计划反馈，全面展示了中国年轻一代(18-34岁)的养老金储备现状。统计数据显示，57岁是年轻一代的理想退休年龄，他们认为至少需要163万元才能过上舒适的退休生活。然而，只有44%的年轻人已经开始为退休存钱，那些没有开始养老金储备的人的平均年龄是40岁，离他们的理想退休年龄只有17年。显然，由于缺乏养老金储蓄目标，财务规划滞后是年轻一代的普遍问题。

已经开始为老年人保留的年轻人也面临着许多困惑和问题。58%的年轻人计划仅依靠现金和基本养老保险来支持老年人，只有26%的年轻人考虑使用年金、租金和股票投资收入来支持老年人；只有31%的年轻人优先考虑长期投资，而其他人则更关注短期利益、定期分红等因素。

根据统计结果，年轻人的月平均储蓄为1339元，银行利率为1.75%。如果不考虑通货膨胀和收入变化，将需要59年来节省163万元。如果考虑到通货膨胀，退休后163万元的实际购买力将会降低。仅仅通过银行储蓄存款或存款来计划老年金融是不可能满足年轻一代的需要的。

根据报告分析，财务知识的缺乏使得投资不足，投资策略不合理，这是造成上述问题的重要原因。解决这一问题的关键是尽早启动养老金储备，寻找合理的投资方式。

据报道，个人养老金储备有三大要素:一是储蓄，即以合理的比例定期储蓄收入用于养老金投资；二是投资，树立正确的养老投资理念，注重长期投资，选择风险和收益符合自身需求的投资产品；第三，时间，尽快开始，利用复利的强大效应，在漫长的投资周期中积累财富。这是养老金投资中“未雨绸缪”的正确方法。

值得一提的是，14个养老金目标基金，包括GF的稳定养老金目标fof，已在几天前获得批准，并将很快发行。国内个人养老投资将迎来新的投资模式。

养老基金追求稳定回报

广发稳定养老金目标fof的基金经理卢景昌表示，由于基本养老保险替代率低、企业年金覆盖面小的缺点，有必要通过养老金目标fof补充个人养老金。根据投资者不同的年龄和风险偏好，老年目标fof可以与不同的产品和投资策略相匹配，从而更有针对性地满足投资者的个人需求。与基本养老保险和企业年金不同，所有人都由一个账户和一个策略管理。

以广发稳定的养老金目标fof为例，计划将其基金资产的25%投资于股权资产。围绕这一长期分配比例中心，权益资产的比例将上升不超过5%，下降不超过10%，即权益资产的分配比例在30%至15%之间，以便在不同的市场环境下更好地管理风险，追求收益的提高。

广发基金作为行业中较早准备公开发行养老基金的基金公司，在基金投资管理方面已经建立了完善的投资体系。在顶层资产配置上，广发基金结合扎实的多资产、多策略分析研究，设计了资产配置的顶层结构，确保组合风险控制在适当范围内。目前，其研究涵盖了12类细分资产，可为老年目标fof的运作提供足够的支持。

对于标的资产的选择，广发基金将采用定量分析和定性分析相结合的研究方法，构建主基金库和核心基金库。“我们开发了一个基金优化系统，支持整个市场所有基金的数据、业绩分析、属性分析和全面调整报告。利用该系统，我们从不同类型的基金中选择风格明确、业绩稳定、风险可控的基金品种，建立一级基金池和核心基金池。”卢晴川说道。

值得一提的是，广发基金对核心资金池设定了严格的准入标准。只有通过收益分析、头寸分析、交易分析等量化指标，以及调查分析、综合分析等定性确认，设定指标权重并加权，前30%的基金才能进入核心基金池。